《大行報告》摩通下調友邦(01299.HK)目標價至91元 料首季營運遜
摩根大通發表研究報告,預期友邦(01299.HK)首季營運數據或難看,料新業務價值按年下跌30%至8.18億美元,首年標準保費下跌25%,新業務價值利潤率59.7%,下跌3.9個百分點。該行指,對首季業務放緩並不意外,但友邦過去三個月的表現欠佳令人疑問此疲弱趨勢會否持續至今年第二季,因為社交距離措施持續,而且已在股價中反映出來。
摩通預期公司第二季新業務價值按年下跌24%,而2020財年則錄11%跌幅。因此,將公司的目標價由原來的103元下調至91元。由於喜歡友邦穩健的核心盈利狀況,而且隨著今年下半年起中國業務的擴張,將帶來潛在的上升風險,建議趁低吸納,給予評級「增持」。
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