野村發表報告認為，旭輝控股(0884.HK)有三個正面催化劑，包括今年銷售目標按年增長15%，為同業中最高；增加權益比率；以及更多元化的土地收購來支持毛利率，同時控股股東亦不排除會進行股份回購，維持其“買入”評級，目標價由7.9港元輕微下調至7.6港元。

野村指，在旭輝可售資源增長24%下，管理層對今年合同銷售按年增長15%至2300億元人民幣的目標有信心。此外，公司今年土儲權益比率料按年升20%，並目標合同銷售權益比率將由去年的55%，到2022年增至70%。該行又預料，公司今年來自非公開市場的新增土儲將佔約一半，主因留意到收併購機會有所增加，由於這些項目具有較高毛利，相信公司可將毛利率穩定在25%的水平。

野村續指，旭輝估計租金收入於今、明兩年的複合年增長達37%至10億元人民幣；公司每年把總投資預算的10%用於發展經常性業務，以降低其融資成本。該行將旭輝2020－21年每股盈利預測下調2%及4%，並估計未來三年其每股盈利複合年增長達23%。