《大行報告》美銀證券:5G開始提供收入貢獻 維持鐵塔(00788.HK)「買入」評級
美銀發表研究報告指,中國鐵塔(00788.HK)去年度純利錄52.22億元人民幣,按年增長97%,較市場預期高出3%;EBITDA利潤率在2018年末季下跌3.8個百分點後,於去年第四季有所回復,相信主要是該公司正在積累提升運營效率的經驗。
該行指出,電訊商於去年末季建設約13萬個5G基站中,令鐵塔5G業務於去年第四季開始貢獻收入,預期今年5G業務收入貢獻將持續提升,令鐵塔可在一段較長時間內繼續佔據市場主導地位,加上基站租戶周轉率低,提供穩定收入來源。與亞太地區同業相比,目前鐵塔出租率仍然較低,有一定上升空間,因此維持「買入」評級,予目標價2.1元。
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