《大行報告》瑞信下調太古地產(01972.HK)目標價至30.1元 評級「跑贏大市」
瑞信發表研究報告,指太古地產(01972.HK)去年經常性盈利升1.5%至76億元,低於預期6%,投資物業收入貢獻抵銷了物業銷售和酒店經營。全年派息88仙,相等於股息率4%。
該行指,香港的寫字樓組合續租租金錄雙位數增長,但零售租賃組合受壓,租金收入跌10%,預期租金津貼會於今年持續。公司負債大減至153億元,負債比率為5.3%,主因出售資產套現了174億元。管理層維持會出售非核心資產的計劃。
該行降公司資產淨值預測5%,2020至21年盈測降10-12%,並計入2022年的預期數字,目標價由34.4元降至30.1元,維持「跑贏大市」評級,相信公司在香港收租股的定位,最受惠持續「去中環化」,強健的資產負債表亦能夠提供支持。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。