走勢分析
世衛宣布新型肺炎全球大流行,加上美國總統特朗普的講話未有刺激經濟措施公布,恆指周四低開逾500點後,跌幅曾擴大至逾千點,低位回落至24,117點,是近三年的低位,收市維持逾920點的跌幅。
在疫情陰霾等負面因素下,大市氣氛悲觀,道指隔晚急跌逾2,300點收市,港股周五或難逃跌勢持續,短線或將支持下移至兩萬三關口,並觀望喘定跌勢的機會。
策略概要
港股急跌,開始吸引資金博反彈,不過大市或有機會跟隨外圍重挫,投資者宜先觀望恆指早段走勢,再挑選較遠價產品以減低收回機會。
淡倉有資金獲利,由於大市在短時間內累積龐大跌幅,市場上最近價的熊證,收回價位於26,130點,距離現水平逾1,800點,但在較近價產品仍未上市下,淡友只能繼續考慮該批熊證。
恆指牛證67294,收回價22577點,行使價22477點,槓桿比率約14.5倍,兌換比率10000。
恆指牛證67297,收回價22377點,行使價22277點,槓桿比率約13.0倍,兌換比率10000。
恆指熊證53278,收回價26147點,行使價26247點,屬新上市產品,兌換比率10000。
恆指熊證53279,收回價26200點,行使價26300點,屬新上市產品,兌換比率12000。
恆指認購證23314,行使價26,300點,20年06月到期,實際槓桿約11.7倍。
恆指認沽證23419,行使價23,800點,20年11月到期,實際槓桿約3.9倍。
阿里下試上市低位 騰訊險守360元
走勢分析
新經濟股顯著受壓,阿里巴巴(9988)周四低開逾2%後,跌幅曾擴大至近半成,曾低見187.2元,接近上市低位,收市維持逾4%的跌幅。200元關口或已修建成阻力,支持下移至參考185元。
重磅股騰訊(0700)周四跌幅顯著,低位曾急跌逾4%,險守360元水平,收市維持近4%的跌幅,支持或參考暫時仍能企穩的360元,向上觀望重返370元水平。
策略概要
阿里急跌,資金開好倉觀望反彈,並因應股價急跌而下移至行使價約200元的認購證。騰訊好倉亦見有資金吸納,好友亦見向下換馬至行使價約400元的認購證,減低價外幅度。
港股及新經濟股板塊近日波幅擴大,相關期權及窩輪的引伸波幅走勢亦變得波幅,當中阿里及騰訊窩輪的引伸周四均見抽升,若憂慮及後板塊喘定跌勢,引伸回落或會對輪價構成負面影響,或可轉為考慮免除引伸影響的阿里及騰訊牛熊證。
阿里認購證18304,行使價203.88元,20年07月到期,實際槓桿約7.3倍。
阿里認沽證21845,行使價184.9元,20年06月到期,實際槓桿約5.1倍。
阿里牛證53758,收回價169.88元,行使價167.88元,槓桿比率約8.3倍。
阿里熊證53173,收回價208.88元,行使價210.88元,槓桿比率約8.1倍。
騰訊認購證18391,行使價411.08元,20年06月到期,實際槓桿約9.5倍。
騰訊認沽證18037,行使價340.2元,20年06月到期,實際槓桿約6.9倍。
騰訊牛證64796,收回價328.28元,行使價325.48元,槓桿比率約9.0倍。
騰訊熊證61387,收回價392.28元,行使價395.08元,槓桿比率約10.7倍。
小米暫守11元 美團90元失而復得
走勢分析
小米集團(1810)周四急跌,低開逾2%後,跌幅曾擴大至逾6%,低見11元水平,收市跌逾半成,險守11元。小米支持或需下移至參考10.5元水平,向上有待重上12元。
美團點評(3690)連日重挫,周四曾急跌逾6%,低位失守90元關口,收市仍跌約半成。100元關口或已重建阻力,支持參考85元水平。
策略概要
小米及美團急跌,資金開好倉觀望反彈。由於兩隻股份累積跌幅不少,好友向下換馬。較受歡迎的小米認購證,行使價下移至12.5元以下;美團好友更保守,主要考慮行使價在100元以下的認購證。
新經濟股短時間內急跌,相關窩輪的引伸波幅普遍急升,代表現時「撈底」或需以較高引伸、即較高成本作部署。若憂慮引伸及後或有回落風險,小米及美團牛熊證近日亦見有資金考慮,而中距離產品或可減低收回風險。
小米認購證21648,行使價12.38元,20年08月到期,實際槓桿約5.4倍。
小米認沽證14534,行使價9.08元,20年09月到期,實際槓桿約3.0倍。
小米牛證64540,收回價9.28元,行使價8.88元,槓桿比率約4.7倍。
美團認購證11977,行使價98.85元,20年06月到期,實際槓桿約6.8倍。
美團認沽證12496,行使價85.88元,20年05月到期,實際槓桿約5.5倍。
美團牛證56918,收回價80.88元,行使價77.88元,槓桿比率約6.3倍。
美團熊證51566,收回價104.88元,行使價107.88元,槓桿比率約5.0倍。
(本結構性產品並無抵押品)
《瑞信香港認股證及牛熊證銷售主管何啟聰》
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