大和:予雅生活服務(3319.HK)“買入”評級
大和發表的研究報告指,雅生活
服務
(3319.HK)
發盈喜,料2019年淨利將按年增逾45%,主要因為管理面積增加、多元化增值業務利潤較高及行政開支管控措施有效。該行估計2019年公司淨利將按年增52%至12.19億元(人民幣,下同),認為發盈喜有正面作用,並估計純利增長將達45%,高於市場預期的41%。
在物業管理方面,該行估計截至2019年底管理面積將按年增78%至2.46億平方米,主要受惠公司去年完成收4項收購,同時亦估計公司在社區增值服務等的收入增長可達48%,增長至25.97億元。該行指,集團現價為2020年市盈率預測22.7倍,低於同業平均值,給予評級“
買入
”。
公司相信,旗下物管業務不太受新型冠狀病毒爆發影響,雖然很多公營項目未有營運,但公司仍在收取管理費,至今公司亦未有調整2020年管理面積目標,但認為亦要視乎疫情持續多久,而與其他物管公司類似,公司亦有增加旗下項目的清潔及消毒,認為相關成本將少於1000萬元,而增值服務方面亦受惠線上採購及其他服務需求提升,但估計延伸增值服務或會受疫情影響。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。