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大摩:降中國通號(3969.HK)目標價至6.56港元 評級“增持”
格隆匯 02-10 13:50
摩根士丹利發表報告表示,中國通號(3969.HK) 將受惠於內地老化高鐵如武廣線等信號升級項目,帶動其短期增長以及長期而言更可提供可持續的收入來源。信號升級需求為公司帶來潛在估值重評的機遇。 該行認為,以該股現價處於估值歷史低位,可視之為入市良機。
報告補充,注意到中國通號訂單的持續趨勢是由建築業轉移到高利潤率的鐵路和城市交通領域承包業務,更相信趨勢於今明兩年持續,因此預期其去年毛利率趨勢可逆轉至按年增0.5個百分點至22.9%。不過大摩將其目標價由7.2港元降至6.56港元,維持“ 增持 ”評級。

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