摩通:維持澳門1月賭收按年跌2%預測 對濠賭股維持正面看法
摩根大通發表研究報告,據該行調查,1月首十九日賭收錄約150億(澳門元,下同),相當於日均賭收錄約7.9億元,意味上週日均賭收放慢至約6.7億元,首兩週日均賭收則錄約8.5億元以上,摩通認為屬長假前賭收常見放緩;主要中介人贏率趨正常化至約3.3%,低於對上數週的3.5%以上,即反映按周錄明顯下跌,但符預期。
該行指,相信各分部表現於近月都有穩健復甦,中場賭收按年錄高單位數增長,貴賓廳跌幅則收窄至介乎約13%至17%。摩通認為,這反映比較基數較低,以及去年12月以至去年末季有被壓抑的需求釋放。
基於春節長假前賭收料進一步放緩,摩通維持澳門1月賭收按年跌2%預測,2月賭收則料錄4%至6%的跌幅,合計首兩月按年跌幅料介乎3%至4%,並認為有關估算有上調空間,假設內地武漢肺炎不會升級至極端情況。
摩通維持對濠賭股正面看法,即使近期股價反彈,認為估值仍不高,相當於今年預測企業價值對EBITDA倍數約12倍,低於14倍的歷史均值,在潛在週期復甦及市場對濠賭業潛在重估下,顯得吸引。
該行首選澳博控股(0880.HK)
和美高梅中國(2282.HK)
;其次為銀河娛樂(0027.HK)
和新濠;末位為金沙中國(1928.HK)
和永利澳門(1128.HK)
。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。