瑞信:降數碼通(0315.HK)評級至“中性” 目標價下調至7港元
瑞信下調數碼通(00315.HK)評級,由“跑贏大市”降至“中性”,目標價由9港元下調至7港元。該行料數碼通未來3年服務收入複合增長率為1%,受惠5G服務收入增加,但頻譜攤銷開支將使盈利受壓,今明兩年每股盈利將按年跌1%至10%,在2021年則上升13.5%。
該行亦下調每客户平均收入(ARPU)預測,並指數碼通未來2至3年盈利將受壓,未來3年盈利年複合增長率為負12%,雖然公司自由現金流強勁及資產負債表健康,但在維持75%派息比率下,預計派息亦會跟隨下跌。
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