花旗:升敏華(1999.HK)目標價至6.8港元 前景改善
花旗發表研究報告指,敏華控股(01999.HK)在2020財年中期的收入按年增長1.9%至55.9億元,純利則按年上升6.1%至7.06億元,表現稍優於該行預期。撇除物業利潤,集團核心盈利大致符合該行預計的6.7億元。
該行上調對敏華股份目標價,由6.2港元升至6.8港元,維持“買入”評級,並維持該行內地中型股首選。花旗認為敏華前景改善,相信一旦其位於越南的新產能在2021財年投產,集團的美國銷售增長將會再次加快。另外,集團的淨負債比率亦由六個月前的46%降至37%,代表其越南廠房投資期過後,有強勁的正自由現金流產生。
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