作者：陳見南

來源：數據寶

媒體稱中芯國際光刻機供貨被中止，光刻機概念今日強勢崛起，港股中芯國際則出現大跌。

光刻機概念成為今天漲幅最大的板塊，收盤漲幅接近5%。智光電氣、晶瑞股份、勝利精密等3只個股漲停，強力新材、容大感光、永太科技等個股漲超5%，江化微、藍英裝備等多隻個股漲超3%。板塊個股無一下跌，漲幅最小的個股，怡達股份收盤上漲1.13%。

消息稱中芯國際光刻機供貨被中止

該板塊如此異動主要是因為一則斷供消息。今日午後有媒體援引日經新聞的報道稱，“荷蘭半導體設備供應商阿斯麥爾（ASML）供應極紫外光（EUV）光刻機給中芯國際的計劃已經中止。”EUV微影設備是目前最頂尖的光刻機設備，由ASML獨佔研發及製造。

多位ASML供應商關係人士指出，ASML是為了避免因供應最先進的設備給中國，擔心刺激到美國，因此決定暫時中止交貨。但中國市場佔ASML營收比重約兩成，僅次於南韓的35%，因此，消息人士指出ASML並不是完全取消上述供貨計劃。

有分析人士認為，能否擁有ASML的EUV光刻機，將直接關係到中芯國際是否擁有先進的製程工藝以及量產能力。

在此消息影響下，中芯國際股價午後出現大幅放量下挫，跌幅一度超6%。截至收盤，中芯國際報收9.83港元，較昨收盤下跌4.56%，市值蒸發近24億港元。

公司最新迴應稱報道有誤

針對荷蘭ASML公司延遲出貨EUV光刻機的報道，中芯國際午後也作出了迴應，稱“極紫外光（EUV）還在紙面工作階段，未進行相關活動。公司先進工藝研發進展順利。目前，研發與生產的連結一切正常。客户與設備導入正常運作。”

早些時候ASML也澄清稱，關於日經新聞（NIKKEI）有關中芯國際相關報導有誤，“延遲出貨”僅為其媒體推測，ASML從未評論或確認，對其將推測直接定性為事實作為新聞標題並在文中闡述，表示抗議。

ASML表示，對全球客户一視同仁。根據瓦聖納協議，ASML出口EUV到中國需取得荷蘭政府的出口許可（export license）。該出口許可於今年到期，ASML已經於到期前重新進行申請，目前正在等待荷蘭政府核准。

集成電路產業上的明珠

光刻機被業界譽為集成電路產業皇冠上的明珠，研發的技術門檻和資金門檻非常高；正因如此，能生產高端光刻機的廠商非常少，而最知名的當屬荷蘭的ASML。ASML是一家總部設在荷蘭艾恩德霍芬（Veldhoven）的全球最大的半導體設備製造商之一，向全球複雜集成電路生產企業提供光刻機及相關服務。

目前市場上提供量產商用的光刻機廠商只有三家：ASML，尼康(Nikon)，佳能(Canon)。根據2007年的統計數據，在中高端光刻機市場，ASML佔據大約60%的市場份額。而最高端市場（例如沉浸式光刻機），ASML大約目前佔據80%的市場份額。

光刻設備價格也非常昂貴。2018年5月，中芯國際以1.2億美元的價格向荷蘭芯片設備製造商ASML 購買了一台EUV光刻設備，中芯國際也成為國家首家向ASML購買光刻機的芯片企業，而1.2億美元的價格也幾乎花掉了中芯國際2017年的所有利潤。

中芯國際之所以願意花這麼大的價格，就是因為EUV光刻機是當前最先進的光刻機，是唯一能夠生產7nm以下製程的設備，因為它發射的光線波長僅為現有設備的十五分之一，能夠蝕刻更加精細的半導體電路，所以EUV也被成為“突破摩爾定律的救星”。

除了光刻機受制於人外，作為光刻技術實現的關鍵材料，光刻膠同樣被日本、歐美公司壟斷。前五大廠商佔據了全球光刻膠市場87%的份額。而日本的JSR、東京應化、日本信越與富士電子材料四家公司的市佔率總和就達到72%。

國產替代刻不容緩

隨着全球貿易不確定性增加，核心領域國產替代刻不容緩（早前日韓貿易戰，日本即限制對韓國出口包括“氟聚酰亞胺”、“光刻膠”和“高純度氟化氫”3種材料）。為此，國家專門成立了集成電路產業大基金，其中一期資金67%投資於集成電路製造，6%的資金投資於裝備材料類。目前集成電路大基金二期資金已經落地，料將撬動萬億資金。

有分析人士認為，二期的資金投資方向將向國內半導體產業鏈薄弱環節傾斜，即裝備和材料領域；而當前高端光刻機和高端光刻膠都尚處於空白，未來獲得資金和政策雙重支持的概率很大。

在此大背景下，光刻機及光刻膠概念獲得了市場極大關注度。光刻膠概念指數年內漲幅接近60%。從市場表現來看，南大光電、智光電氣、廣信材料、蘇大維格等個股年內漲幅翻倍，晶瑞股份、同益股份、容大感光等個股漲幅超過50%。

從個股概念邏輯來看，今天漲停的3只股票，智光電氣、晶瑞股份、勝利精密等，均具備相當強的概念。其中，智光電氣參股的粵芯半導體採購了荷蘭ASML光刻機；勝利精密正在將業務延伸拓展至光刻機產線整體解決方案；晶瑞股份參股公司蘇州瑞紅是國內光刻膠龍頭之一。