麥格理:下調美聯(1200.HK)目標價至1.5港元 評級“跑贏大市”
麥格理髮表研究報告指,在調整對住宅交易及客户與經紀間回佣的預測後,更新了對美聯(1200.HK)
的估值及盈利預測。該行指,公司股價已自2月份的高位回調35%(相對恆指跌7%),相信6月份部分活動發生後,二手樓市表現疲弱的影響已在市場上反映出來。
該行指出,第三季的交投量雖然疲弱,但在施政報告發表後有所反彈。考慮到第三季及第四季的數字,該行預期美聯仍會在2019下半年錄得虧損,但相信股價已反映預期公司2019年盈利持平或有輕微下跌。另外,在施政報告發表後二手購買情緒反彈,一手市場亦看到溢出效應,發展商推售的新盤項目錄得良好的銷售率,相信未來數月新盤市場持續出現利好的銷售消息將會成為股份的催化劑。
麥格理將公司2019至21年每股盈利預測削至0.06/0.12/0.19港元,目標價由原來的4.54港元大幅下調至1.5港元,維持“
跑贏大市
”投資評級。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。