大和:降太保(2601.HK)目標價至31港元 評級“持有”
大和發表研究報告指,中國太保(2601.HK)第三季業績表現失望,而管理層變動令短期可視性較低,遂將公司H股目標價由34港元下調8.82%至31港元,續予投資評級“持有”。
大和表示,太保第三季首年定期保費(FYRP)按年跌26%,是令人感到失望的主要原因,遜於同業中國人壽(2628.HK)(評級:“買入”)及中國平安(2318.HK)(評級:“持有”)。該行預期,太保第四季首年定期保費表現將面對高基數的挑戰,公司去年第四季首年定期保費按年增長約164%。
另外,大和將太保今年的新業務價值增長預測由零增長調低至跌7%。
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