瑞銀:降新華保險(1336.HK)目標價至40港元 上季新業務增長放緩
瑞銀髮表研究報告指,新華保險(1336.HK)
第三季首年保費(FYP)按年下跌16%(長期險首年保費按年跌23%),略低於該行預期。淨利潤增長29%至25億元人民幣,勝該行的全年預測,主因受到新税項規則推動。報告指新華沒有公佈季度新業務價值,但該行指由於產品組合改變,預料第三季及第四季利潤率下跌。新華是其中一間提早為明年的新業務銷售(Jumpstart Sales)做好準備的險企,相信可有助其新業務保費增長。該行預料新華經紀人數於截至今年第三季止已超過40萬人。
瑞銀將新華今年每股盈利預測調高9%,但將新業務價值增長調低,預料全年下跌10%,意味着今年下半年跌11%。同時,將其目標價由43.8港元降至40港元,因上季新業務增長放緩。
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