瑞銀：降新華保險(1336.HK)目標價至40港元上季新業務增長放緩

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瑞銀：降新華保險(1336.HK)目標價至40港元上季新業務增長放緩

格隆匯 10-31 13:43

瑞銀髮表研究報告指，新華保險(1336.HK) 第三季首年保費(FYP)按年下跌16%(長期險首年保費按年跌23%)，略低於該行預期。淨利潤增長29%至25億元人民幣，勝該行的全年預測，主因受到新税項規則推動。報告指新華沒有公佈季度新業務價值，但該行指由於產品組合改變，預料第三季及第四季利潤率下跌。新華是其中一間提早為明年的新業務銷售(Jumpstart Sales)做好準備的險企，相信可有助其新業務保費增長。該行預料新華經紀人數於截至今年第三季止已超過40萬人。

瑞銀將新華今年每股盈利預測調高9%，但將新業務價值增長調低，預料全年下跌10%，意味着今年下半年跌11%。同時，將其目標價由43.8港元降至40港元，因上季新業務增長放緩。