花旗發表報告表示,料美團點評(03690.HK)將於11月第三週將公佈第三季業績,因應用户參與度和目標津貼額度,相信公司在交易量和貨幣化方面表現勝預期,升速遞業務每訂單盈利預期至2020年為0.21元人民幣,2021年為0.7元人民幣。
該行決定,上調對美團點評目標價可由88港元升至107港元,此按綜合方式作估值,評級從“買入(高風險)”升至“買入”。
花旗表示,上調對美團點評於2019至2021年收入預期分別1.2%、1.4%及3.6%,該行估計美團今年第三季預期收入可按年升38%至263.8億元人民幣,總交易額升25.4%至1,827億元人民幣,非通用會計準則純利會達7.44億元人民幣(對比市場同業料錄虧損2.12億人民幣)。該行料美團於今年第四季收入可按年升34%至266億元人民幣,非通用會計準則虧損會為6.09億元(對比市場同業料錄虧損9.62億人民幣),而因應冬天,預期食品速遞費會轉虧。
該行最新估計,料美團點評於2019至2021年非通用會計準則下純利各5.9億、60.91億及193.14億人民幣。