格隆匯10月28日丨匯豐控股(00005.HK)公佈，2019年首九個月，列賬基準除税前利潤增加4%，達到172億美元，當中已計及於沙地阿拉伯確認的8.28億美元攤薄增益、客户賠償準備12億美元，以及4.07億美元的遣散支出。經調整除税前利潤增加5000萬美元，達到179億美元。

列賬基準收入增加4%。經調整收入增加4.8%，反映零售銀行及財富管理業務和工商金融業務表現強勁(尤其在2019年上半年)。受經濟持續不明朗導致市場活動減少影響，環球銀行及資本市場業務的經調整收入下跌7%。

列賬基準營業支出減少1%。經調整營業支出增加2.6%，增幅較2018財政年度的5.6%(對比2017財政年度)收窄，期間集團繼續投資以推動業務增長。2019年首九個月的經調整收入增長率與支出增長率之差為正2.2%。每股盈利為57美仙。2019年首九個月的有形股本回報(年率)為9.5%。

單論第三季，2019年第三季普通股股東應占利潤下跌24%，降至30億美元，反映市場環境嚴峻。2019年第三季的有形股本回報(年率)為6.4%。列賬基準除税前利潤下跌18%，降至48億美元，當中已計及額外的客户賠償準備6.06億美元及遣散支出1.2億美元。經調整除税前利潤下跌12%，降至53億美元。

列賬基準收入下跌3%，降至134億美元，原因是環球資本市場業務繼2018年第三季表現強勁後，客户交易活動減少。零售銀行及財富管理業務方面，零售銀行業務繼續增長，但被制訂保險產品業務所受到的更嚴重不利市場影響1.77億美元所大致抵銷，而工商金融業務和環球私人銀行業務的收入亦錄得增長。經調整收入下跌2%，降至133億美元。

收入下跌的原因包括環球銀行及資本市場業務的信貸及資金估值調整錄得1.96億美元不利變動，而2019年第三季阿根廷惡性通脹會計處理所導致的不利影響為1.32億美元，2018年第三季則為3.04億美元。

列賬基準營業支出增加2%，乃重大項目所致。經調整營業支出增加0.8%，反映集團繼續投資之餘，積極加強成本控制。列賬基準預期信貸損失變動增加4億美元，主要來自零售銀行及財富管理業務的無抵押貸款，以及英國和香港工商金融業務的準備增加。2019年第三季的預期信貸損失包括一項反映香港經濟前景所作出的準備。

重點來看：

• 亞洲2019年第三季的列賬基準除税前利潤增加4%，達到47億美元，其中香港業務表現強韌。

• 客户貸款和客户賬項均錄得增長，按列賬基準計分別較2018年第三季增加4%和2%，按固定匯率基準計增幅則分別為7%和5%。

• 工商金融業務和零售銀行業務的收入較2018年第三季增加。環球私人銀行業務的增長動力持續，2019年首九個月的新增資金流入淨額達到190億美元。HSBC UK的零售銀行及財富管理業務於2019年第三季則受到額外客户賠償準備的不利影響。

• 環球銀行及資本市場業務的表現繼續反映環球資本市場業務的客户交易活動減少，但交易銀行業務則表現穩健。亞洲環球銀行及資本市場業務2019年第三季的經調整收入較2018年第三季增加9%，佔環球銀行及資本市場業務整體經調整收入超過50%。

• 資本水平保持強勁，普通股權一級(“CET1”)比率達到14.3%，當中包括經已完成的十億美元股份回購。

展望：

•收入環境較2019年上半年更具挑戰性，收入增長前景轉弱的程度尤甚於集團年中時的預測。因此，集團不再預期能於2020年達到有形股本回報超過11%的目標。

•集團將採取調配行動，將資本調離回報偏低的業務，並因應所採取的行動調整成本基礎。

•上述行動，或如果收入環境持續惡化，可能導致2019年第四季以至後續期間出現重大撥備，包括可能作出商譽減值及額外重組準備。

•整頓回報偏低的業務以及減少風險加權資產，可讓資本及資源轉投至增長較高和回報機會較大的市場。

•集團擬維持股息，並將普通股權一級比率維持在14%以上。