摩通:維持香港寬頻(1310.HK)“增持”評級 目標價15港元
摩根大通發表報告表示,香港寬頻(1310.HK)
2019財年下半財年業績符合預期,住宅寬頻收入按年升6%,內生EBITDA按年升6%,與2019財年上半年趨勢相若。但該行指公司2020財年派息指引令人失望,相信消息會對股價構成負面影響。
該行指,香港寬頻於2019財年每股全年派息70港仙,此符合該行及市場預期,派息比率超過100%,但公司管理層對於2020財年每股派息指引為單位數字增長,則低於市場原預期增長17%,若要對達到公司原先對2019財年至2021財年每股派息2.53至3.03港元指引下限水平,即2021財年每股派息需增長近40%,相信要達到此目標非常困難。
摩通表示,維持對香港寬頻“
增持
”投資評級及目標價15港元,建議投資者可待股價調整後進行吸納。
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