《大行報告》匯豐研究升新意網(01686.HK)目標價至6.8元 評級「持有」
匯豐環球研究發表報告表示,新意網(01686.HK)截至今年6月底止全年度收入按年升19%,惟在較高減值及財務成本下,純利按年升幅收窄至11%。
該行指,至於新意網維持派息比率近100%,而負債率則急升至182%(由對上年度的39%),該行認為隨著公司繼續建設新項目,其資產負債率可能進一步上升。因此,該行相信新意網需要改善其資本結構,並解決其高水平的負債問題,包括可能會通過較低的股息支付或籌資活動等。
匯豐環球研究稱,上調新意網2020至2021年盈利預測9%,目標價相應由6.6元調升至6.8元,基於其高負債率帶來的潛在風險,維持「持有」評級。
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