《大行报告》汇丰研究升新意网(01686.HK)目标价至6.8元 评级「持有」
汇丰环球研究发表报告表示,新意网(01686.HK)截至今年6月底止全年度收入按年升19%,惟在较高减值及财务成本下,纯利按年升幅收窄至11%。
该行指,至於新意网维持派息比率近100%,而负债率则急升至182%(由对上年度的39%),该行认为随着公司继续建设新项目,其资产负债率可能进一步上升。因此,该行相信新意网需要改善其资本结构,并解决其高水平的负债问题,包括可能会通过较低的股息支付或筹资活动等。
汇丰环球研究称,上调新意网2020至2021年盈利预测9%,目标价相应由6.6元调升至6.8元,基於其高负债率带来的潜在风险,维持「持有」评级。
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