《大行報告》里昂微升申洲(02313.HK)目標價至130元評級「買入」
里昂發表研究報告,指申洲國際(02313.HK)上半年收入雖略遜預期,但留意到其員工數目大增和成品庫存數據,在產能付運面對高基數下,仍為投資者帶來信心。隨著成本壓力緩和、不再出現一次性開支、及在地域、產品種類產能添置上更具合理性,以及客戶基礎擴張,該行看到對申洲持樂觀看法的理由。
該行降申洲2019至2021年盈測介乎4%至5%,部分由於成本增加及今年上半年零售業務虧損高於預期;但上調估值基礎,由明年預測市盈率由24倍擴大至26倍,反映產能付運及展望優於預期,以及在獲得新客戶/產品種類上更具合理性,目標價由129元微升至130元,維持「買入」評級。
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