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里昂升恒安(1044.HK)评级至“买入”目标价65港元
格隆汇 08-23 13:56
里昂发表研究报告,指恒安(1044.HK) 除了上半年卫生巾表现令人失望之外,投资者同时需留意,公司行政总裁许连捷自多年来首次缺席分析员会议,由其儿子出席,为产品设计作介绍,这是集团较海外同业相比较弱的一环。
该行指,公司的纸尿裤销售按半年见改善,是自2016年下半年以来首次。管理层亦预期,纸巾业务毛利率可以于下半年改善,相信目前估值反映了市场过份悲观的情绪,该行下调2019-21年盈测7%至8%,评级由“ 跑赢大市 ”升至“ 买入 ”,目标价则由70港元降至65港元。
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