摩通報告指石藥(01093.HK)股價於公布業績後上升，相信是因為其長遠增長的可見性，以及公司指有更豐富的產品線推出、政策轉變帶動新的增長、臨床表現鼓舞和銷售網絡擴張，雖然政府公布新的藥物名冊或對恩必普(NBP)帶來擔憂，但相信影響有限，預期今年整體盈利增長為25%，2020-21年為27%。

該行調升對公司2019-21年收入預期6%-8%，以反映腫瘤科藥物銷售較預期強勁，和仿製藥增長加快，雖然對歐來寧的表現預期較低。該行並假設銷售支出比例將會升高，因用於擴充學術推廣團隊/網絡，及加大研發投資；整體結果是利潤預測大致保持穩定。

該行指，公司新藥表現仍然被低估，管理層料下半年仍有5-6隻新仿製藥獲批，未來兩年有約10隻創新藥達至第三階段或註冊評估階段。維持「增持」評級，目標價20元不變。