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预拌混凝土生产商神力建材向港交所递表业务量增长缓慢产能利用率偏低受益材料价格上涨使得营收表现增长
格隆汇 06-26 15:16

格隆汇获悉,6月25日,预拌混凝土生产商中国神力建材控股有限公司(以下简称”神力建材”或”公司”)向港交所递交上市申请资料,显示独家保荐人为脉搏资本。

神力建材是河南省郑州一间享誉盛名的预拌混凝土生产商,自二零零三年成立河南神力起已累积约15年的经验。公司主要从事预拌混凝土产品的生产及销售。公司有时按客户要求生产及销售湿混砂浆产品。于往绩记录期间及直至最后实际可行日期,公司已取得认可实力的多个奖项。公司亦被认定符合ISO9001。根据弗若斯特沙利文报告,截至2018年12月31日止年度,按收入及产量计,公司为郑州及河南省最大的预拌混凝土产品供应商,在郑州的市场份额分别约为3.1%及2.7%,在河南省的市场份额分别约为1.1%及0.8%。

凭藉公司强大的生产技术、管理团队丰富的行业经验、主要供应商及客户的牢固业务关系、处于受益于政府政策的郑州的战略位置及严格的质量控制措施,公司于截至2018年12月31日止3个年度实现盈利的稳定增长。

截至2018年12月31日止3个年度公司营收从2016年的3.31亿元上升至2018年的6.95亿元,复合增长率达44.9%;同期公司的毛利由2016年的约3780万元增至2018年的约1.19亿元,复合年增长率为约77.6%。公司录得毛利率持续增长,截至2018年12月31日止3个年度分别为约11.4%、13.6%及17.1%,主要由于产品的平均售价上涨、整体业务模式的有效规模经济效应、成本控制系统、高质量产品及经验丰富的敬业管理团队。

公司拥有生产C10至C100各种抗压强度的各种预拌混凝土产品及特制预拌混凝土产品以及M5至M30各种抗压强度的湿拌砂浆产品的设备和能力。于往绩记录期间,公司的产品主要包括抗压强度介乎C15及C60内的常规预拌混凝土产品。

公司经营三间搅拌站,即神力搅拌站、神通搅拌站及港发搅拌站,该等搅拌站为选址具有战略意义的地区搅拌站,服务于郑州北部、东部及东南部地区有建筑项目场地的客户。值得注意的是,公司三间搅拌站产能利用率普遍偏低,神力搅拌站利用率更是从2016年的68.6%持续下滑。而除去新建设的港发搅拌站,神通搅拌站产能利用率近三年来提升缓慢。而从公司整体产能情况可以发现,产能利用率提升缓慢,或在于整体业务量增长缓慢,虽然近三年产能利用率逐渐下滑,但实际产量均保持稳定,因此,实际上业务增长的缓慢系导致产能利用率下滑的原因之一。

募集资金用途:将用于收购一间上游碎石场的全部或绝大部分的权益;将用于通过加强对混凝土质量的核证;将用于加强销售及市场推广能力,以及提高市场知名度及认可程度;将用于提高自动化水平及完善信息技术基础设施;将用于产品组合的多元化;将用于加强研发能力;将用作混凝土业务的营运资本;将用作营运资金及其他一般公司用途。

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