摩根士丹利（Morgan Stanley）和摩根大通（JPMorgan Chase）是兩家在全球金融市場中具有重要影響力的金融機構。它們在業內分別被稱為“大摩”和“小摩”，但實際上，這兩家公司是完全獨立的實體，它們之間的關係主要源於共同的歷史淵源。

歷史淵源

摩根士丹利和摩根大通的歷史可以追溯到20世紀初的美國摩根銀行。摩根銀行由約翰·皮爾龐特·摩根（John Pierpont Morgan）創立，他是一位美國銀行家和藝術收藏家，以其在金融界的影響力而聞名。摩根銀行在20世紀初期是美國最大的銀行之一，參與了許多重大的金融交易和重組。

1933年，美國經歷了大蕭條，美國國會通過了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，該法案要求銀行只能從事商業銀行業務或投資銀行業務中的一種，不得同時從事兩種業務。於是，摩根銀行被迫拆分，將投行部門獨立出來，成立了摩根士丹利，專門從事投資銀行業務。而JP摩根則轉型為一家純商業銀行。隨著時間的推移，JP摩根與其他金融機構合併，形成了今天的摩根大通。這一拆分標誌著兩家公司獨立歷史的開始，在業內，摩根大通被稱為“小摩”，而摩根士丹利則被稱為“大摩”。

2008年的金融危機之後，摩根士丹利和高盛為了延續業務，又被迫轉為銀行控股公司（BHC），商業銀行業務再次與投行業務結合在了一起。在這場危機中，摩根士丹利接受了美國財政部提供的100億美元的救助金。此外，日本最大的銀行三菱UFJ金融集團，趁機投資90億美元收購了摩根士丹利21%的股權。

當前業務專注

摩根士丹利（大摩）：摩根士丹利提供廣泛的金融產品和服務，其業務模式主要圍繞以下幾個核心領域：

• 投資銀行：提供並購諮詢、股票和債券發行等服務。
• 證券交易：涉及股票、固定收益產品和貨幣市場。
• 財富管理：為個人和機構客戶提供資產管理和財務諮詢服務。
• 投資管理：管理各種投資基金，包括股票、債券和另類投資。

摩根大通（小摩）：摩根大通的業務模式非常多元化，通過幾個主要的業務部門運營，包括消費者和社區銀行（CCB）、公司和投資銀行（CIB）、商業銀行（CB）以及資產和財富管理（AWM）。CCB部門為個人消費者和企業提供各種金融服務，包括零售銀行、商業銀行和財富管理；CIB部門是全球投資銀行的領導者，提供諮詢服務、市場做市和證券服務；CB部門為中型企業和大型公司提供全面的金融解決方案，包括貸款、資金服務和投資銀行服務；AWM部門為機構和高淨值個人提供投資管理和財富規劃服務。

此外，摩根大通還建立了一個專注於超級富裕人群及其投資機構的全球子公司，名為23 Wall，為這些客戶提供專門的服務。

最新資訊

根據最新的市場動態，摩根士丹利和摩根大通都在積極地調整策略以適應全球經濟的變化。摩根士丹利的策略師邁克爾·威爾遜表示，大選結束後，投資者情緒釋放，年底的“害怕錯過”（FOMO）情緒可能促使標普500指數在2024年最後階段繼續攀升。預計到2024年底，標普500指數可能達到6000點，甚至進一步升至6100點。另外，摩根士丹利投資管理的Michael Kushma在2024年10月31日表示，美聯儲今明兩年可能各降息100基點，新興市場債券有望延續強勢。

摩根大通分析師在報告中指出，美國大選最終歸結為選民選擇經濟政策的連續性、制度穩定和自由民主，還是選擇激進的貿易政策和進一步退縮的全球化。大選結果可能對2024年底前的美股產生重大影響，投資者需為短期波動做好準備。

此外，摩根士丹利在2024年11月4日舉行了閉門會議，討論了中國財政和美國大選等宏觀展望。摩根士丹利和摩根大通的策略師均表達了對美股未來上漲的樂觀態度，認為無論大選結果如何，美股都將迎來一波上漲。

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