大行评级|德银:上调安踏目标价至118港元 去年业绩符合预期
德银研究报告表示,安踏去年业绩符合预期,核心纯利按年升16%,而去年的表现反映多品牌策略开始有成果,以零售销售计,安踏体育超越耐克成为内地体育服装公司首位,市占率达23%。该行指,管理层对内地的消费情绪及海外市场的增长潜力表现乐观,认为公司品牌网络的升级和多元化应会继续。该行预期未来三年安踏体育收入的年均复合增长率达9%,每股盈利年均复合增长率为低双位数(low-teens),将目标价由110港元上调至118港元,评级“买入”。
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