研报掘金丨中金:洛阳钼业业绩超预期,维持AH股“跑赢行业”评级
中金公司研报指出,洛阳钼业(603993.SH)24年归母净利润135亿元,同比+64%。4Q24归母净利润53 亿元,同比-9.4%,环比+84%。公司业绩超出我们预期,主要系4Q24公司部分在途库存提前确认销售及有效税率改善。公司预计对外出售资产或对2025 年产生财务净收益约15亿元,同时考虑到钴价上升,上调2025年净利润23%至153亿元(剔除一次性出售收益影响2025年经营性利润上调10%),引入2026年净利润预测170亿元。A、H股均维持“跑赢行业”评级,由于盈利上修及钴业务估值抬升,上调A股目标价7%至11.1元,上调H股目标价9%至9.4港元。
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