大行评级|建银国际:上调药明康德目标价至82港元 强劲订单积压支持更乐观前景
建银国际发表研究报告指,药明康德去年第四季收入及毛利率均胜于预期。考虑到公司去年订单积压量按年增加47%,该行认为今年订单积压量仍然强劲,料今年首季将保持相若的增长水平;第四季营运利润率为29.4%,高于预期。该行指,药明康德第四季纯利28.4亿元,高于预期,主要是毛利率出现渗漏效应。药明康德宣布派特别股息35分,以及回购10亿元A股来回馈股东。该行指,将药明康德在2025年至2032年销售及毛利率预测分别上调9.9%及1.9个百分点,同时将其目标价由63港元上调至82港元,维持其评级为“跑赢大市”。
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