大行评级|中银国际:维持华虹半导体“买入”评级 上季业绩令市场失望
中银国际发表研究报告指,华虹半导体上季业绩令市场失望,激烈竞争影响短期业绩。虽然收入符合预期,惟因应价格持续受压和高额的研究及启动成本,令营业亏损再次高达4,900万美元。尽管终端需求稳健,但由于新产能带来的高额折旧摊销,今年首季毛利率指引仅为9至11%,较市场预期低3个百分点。
不过,中银国际预期,华虹将受惠于DeepSeek人工智能基础设施加速潜力、汽车及工业库存调整周期结束及芯片本地化需求,整体估值水平将持续获上调。该行维持该股“买入”评级,目标价30.1港元。
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