随著财报季的临近，投资公司Oppenheimer的分析师精选了四只半导体股票——博通（AVGO.US）、迈威尔科技（MRVL.US）、英伟达（NVDA.US）和Monolithic Power Systems（MPWR.US），作为2025年半导体领域的首选。这一选择主要是基于它们与快速发展的人工智慧行业的紧密联系。

Oppenheimer坚信，人工智慧的相关需求将持续推动增长，尤其是数据中心资本支出的增加以及企业将人工智慧战略转化为实际收益的趋势。分析师在报告中指出，尽管宏观经济疲软可能在短期内对汽车和工业领域造成拖累，使得今年的开局略显缓慢，但传统伺服器CPU的销售额在2024年实现了7%的增长，并预计在2025年将继续保持增长势头。然而，大部分数据中心支出依然集中在人工智慧领域。

在这四只股票中，英伟达因其作为“最大的AI加速器生产商”而备受关注。凭借全面的硬体和软体解决方案，包括AI GPU、网路和CUDA，英伟达在AI基础设施市场中占据领先地位。尽管英伟达的交易价格仅为2026财年预期每股收益（EPS）的25倍，低于其三年和五年的平均水准，但Oppenheimer预计其数据中心AI销售额将在2025年达到1720亿美元。

此外，Monolithic Power Systems也是Oppenheimer的重点推荐之一，目前的交易价格为其2026财年预期每股收益（EPS）的26倍。作为英伟达和AMD等主要AI GPU/ASIC供应商的重要48V电源供应商，尽管Monolithic面临短期压力，但分析师认为其在汽车领域的长期增长潜力依然可观，尤其是在特斯拉和中国电动汽车制造商的推动下。

与此同时，Marvell和博通也将受益于定制专用积体电路的兴起。博通目前的交易价格是其2026财年预期每股收益（EPS）的31倍，被视为最大的定制ASIC设计公司和主要的AI加速器生产商。由于与谷歌、Meta和字节跳动的合作专案，博通预计2024年的AI收入将超过120亿美元，其在网路、无线、宽频和软体等领域的多元化核心业务确保了可持续增长。

最后，Marvell Technology以同样31倍的交易价格位列推荐榜单第三。作为高性能PAM4 DSP的领导者和定制ASIC设计的重要参与者，Marvell的主要专案正在与亚马逊和谷歌合作。

综上所述，这四只半导体股票与人工智慧行业密切相关，预计在2025年将继续实现强劲增长。随著财报季的到来，投资者将密切关注这些公司的业绩和在人工智慧领域的最新动态。

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