当地时间1月15日，美国劳工统计局公布12月CPI数据。

数据显示，美国12月未季调CPI年率升至2.9%，为连续第三个月反弹，至2024年7月以来新高；美国12月未季调核心CPI年率录得3.2%，为2024年8月以来新低，市场预期持平于3.3%。

美国12月季调后CPI月率录得0.4%，为2024年3月以来新高，市场预期为0.3%。美国12月未季调核心CPI年率连续第五个月录得0.3%，符合市场预期。

CPI数据公布后，美国国债收益率和美元急速走低，10年期收益率降至4.696，美元指数为108.79。

现货黄金短线上扬近10美元，现报2686.56美元/盎司。

此外，利率期货交易员增加了对美联储6月降息的押注，并预计到2025年底有约50%的可能性出现第二次降息。

12月核心CPI环比升幅回落

整体来看，12月CPI基本符合预期，核心CPI有所缓解：

其中，美国12月季调后CPI月率0.4%，为2024年3月以来新高，高于预期的0.3%；12月未季调CPI年率2.9%，符合预期；12月未季调核心CPI月率0.2%，符合市场预期；12月未季调核心CPI年率3.2%，为2024年8月以来新低。

具体来看，食品价格上升0.3%，能源指数上升2.6%，汽油指数上升4.4%；

12月，不包括食品和能源的指数在上升了0.2%，而在之前的4个月中，该数据每月都上升0.3%；

12月上升的指数还包括住房、航空票价、二手车和卡车、新车、机动车保险和医疗保健；

个人护理、通信和酒精饮料是12月少数几个下降的主要指数之一；

住房价格在12月为连续第二个月上升0.3%，业主等价租金以及主要住宅租金均在2021年以来最小升幅之后小幅上升。

在过去一年中，所有项目指数都上升了2.9%，而在截至11月的一年中上升了2.7%。

所有项目减去食品和能源指数在过去一年中上升了3.2%，能源指数下降0.5%，食品指数上升2.5%。

押注6月降息

对于这份报吿，业内人士指出，在2024年的尾声CPI描绘了一幅美国经济中价格压力的复杂图景。

如果说有什么不同的话，那就是报吿重申，潜在的价格压力仍然“相对顽固，回到2%通胀目标的路径将是一条相对动荡的道路。”

但12月的CPI报吿，这应该不会改变通胀前景，也不认为这会改变美联储保持谨慎的前景。

从目前的情况来看，美元正在走弱，收益率正在有所下降，市场可能正在关注核心通胀。不过，这份报吿真的没有太大变化。最重要的是，通胀仍然具有粘性。

利率期货交易者押注美联储6月降息，并预计到2025年底有约50%的可能性出现第二次降息，这带动美债收益率以及美元指数的同步走低，推动了风险资产价格反弹。

美国银行的阿迪亚·巴维上周曾预测美联储今年不再降息，他指出，今天的CPI数据是一个“不错的数据”。但他坚称，美联储没有任何理由大幅降息。

彭博行业研究的分析师Ira F. Jersey和Will Hoffman也认为，在或多或少“符合预期”的CPI报吿之后，市场下意识的反弹显然表明那些担心通胀数据上行的人松了一口气。

鉴于经济的强劲势头，我们仍然认为美联储更有可能已经几乎完成降息，鉴于即将到来的数据，美联储可能会在3月份采取最后一次降息。而只有消费者有意义地减缓消费，美联储才能在此后继续降息。