這輪行情，ETF徹底出圈了。憑藉高透明度、低費率、交易便捷等優勢，ETF得到越來越多投資者的認可。
其中，新一代“A系列”寬基ETF憑藉良好的代表性及較大的投資容量，成為當下市場吸納資金的主要品種之一。
Wind數據顯示，年內超3000億元資金湧入中證A50、中證A500指數基金。
中證“A系列“為何如此“吸金”？
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新一代“A系列”脱穎而出
早一代的寬基指數，以市值、流動性優先，按規模從大到小篩選，優點是編制清晰、簡單，缺點是忽略了行業的均衡性。
這也產生了一個問題，由於一些行業佔指數權重過大，如果該行業受經濟週期影響劇烈，可能導致指數階段表現欠佳。
比如傳統指數的編制，大多在銀行、食品飲料等行業佔比大甚至過度集中，而醫藥生物、電力設備這些成長行業權重偏低，這也使得指數顯得有些“偏科”。
為順應市場生態變化，中證指數公司今年初推出了新一代寬基旗艦——A系列指數。
在傳統寬基市值選樣的基礎上，中證A系列指數編制方法做了“升級”，編制思路上聚焦行業均衡、新興行業覆蓋、ESG投資理念以及互聯互通篩選等特點。
相較傳統寬基指數，中證A系列更加註重行業均衡。其在注重成分股質量的同時，更關注對行業均衡性的分佈，成分股對每一個行業基本上都有覆蓋，儘可能避免單一行業權重過高。
今年以來，以中證A50、中證A500為代表的中證“A 系列”指數相繼亮相。
中證指數有限公司表示，目前中證“A系列”特色寬基指數體系已初步形成，包括中證A50、中證A100、中證A500等指數，與滬深300、中證500為代表的中證主要規模指數系列形成互補，多維度刻畫資本市場結構變化以及宏觀產業轉型。
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相比傳統寬基，中證A系列更契合當下市場
中證“A系列”核心寬基，有何特別之處?
比如，中證A50指數，其聚焦中國新經濟增長引擎，在維持大市值屬性的同時，納入更多新經濟領域龍頭公司。
與主流大盤寬基指數相比，中證A50指數中的金融、地產行業佔比顯著更低，工業、通信、醫療等行業佔比相對更高。
此外，中證A50指數的風格側重於流動性更好的大型公司。從成份股及行業分佈來看，中證A50指數涵蓋了50個行業的主要龍頭公司，基本上每個細分行業只選一個龍頭企業入選指數的成分股。
Wind數據顯示，中證A50指數前十大權重股分別為寧德時代、貴州茅台、中國平安、招商銀行、美的集團、長江電力、中信證券、紫金礦業、比亞迪、恒瑞醫藥，前十大權重股合計佔比高達53.07%。
再比如中證A500，匯聚各個細分行業龍頭，指數編制更為分散，十大權重股分別是貴州茅台、寧德時代、中國平安、招商銀行、美的集團、長江電力、東方財富、五糧液、紫金礦業、中信銀行，前十大權重股合計佔比20.15%。
從指數編制看，相比中證A500，中證A50則是更加“濃縮”。
中證A50指數是在中證A500指數的基礎上，把各行業的龍頭進一步集中起來，大幅提升了行業龍頭的濃度。
03
“A系列”旗艦指數--中證A50，近10年業績領跑核心指數
中證A50被譽為“A系列”中的旗艦指數，囊括了各行各業市值較大的龍頭公司，基於編制規則，不僅覆蓋傳統經濟龍頭，也囊括了新興經濟的領軍企業，兼顧價值與成長兩大風格的核心資產。
從歷史業績看，Wind數據顯示，中證A50指數以近10年94.01%的收益率領跑核心指數。中證A50指數年化升幅接近7%，歷史長期表現在幾大主要寬基指數中排第一，比其他同比指數高出約1倍。
Wind數據顯示，中證A50過去10年裏有7年跑贏主要寬基指數，展現了行業龍頭公司的內在穩定性。
中證A50之所以長期表現出眾，基於其成分股歷史經營質量與較高分紅率。截至2024年10月31日，其ROE中位數為6.45%，近一年股息率為2.47%。
中證A50歷史表現出眾，凸顯其聚焦大市值龍頭優勢。
從指數成分股市值分佈看，中證A50指數中1000億市值以上的公司高達40家，佔比高達80%，屬於典型的大市值風格指數。
正是偏向大盤風格，恰好契合了一些大型專業機構的審美。以當下規模最大的中證A50指數ETF(159593)為例，其持有人中專業機構佔比達85%（數據來源Wind，截至2024年6月30日）。
從全球主要市場看，像歐美髮達國家的股市，大型專業機構大多偏好超大市值的風格。大市值的優質公司，一方面經營較為穩定，另一方面良好的流動性也符合大機構的風格。
低費用率可能也是吸引機構投資者的原因之一。中證A50指數ETF(159593)及其場外聯接基金(A類：021183；C類：021184)管理費0.15%、託管費0.05%，費率為目前市場上股票ETF中最低標準。
數據顯示，資金淨流入中證A50指數。截至12月2日，中證A50指數ETF10月以來“吸金”超22億元，上市以來“吸金”超60億元。中證A50指數ETF(159593)最新規模突破80億元，成為首隻突破80億元的中證A50ETF，位居同類產品規模第一。
總體上，“A系列”指數的推出和完善，不僅豐富了A股市場的投資工具，也為投資者提供了更多選擇。“A系列”指數樣本均符合互聯互通股票標的資格，更是便利國際資金配置A股資產，增強了指數的國際吸引力。
眾所周知，國際投資者在尋求全球資產多元化配置時，中國作為世界第二大經濟體，其市場具有獨特的吸引力。在外資持續配置中國資產的背景下，A股處於國際化發展階段，中證A50指數提供了一個新的視角，滿足了多元化需求。
從資本市場整個發展歷程看，吸引外資的流入不僅能帶來增量資金，還能為市場帶來新的投資理念，有助於提升市場的國際競爭力和整體運行質量。
這些變化長遠來看將有助於中國資本市場的穩定和健康發展。
同類產品:指首批上市的10只中證A50ETF。風險提示:本產品風險等級:R3(中風險)。
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