您正在浏览的是香港网站，香港证监会BJA907号，投资有风险，交易需谨慎

简

开户

研报掘金丨海通证券：首予国投电力“优于大市”评级，价值区间17.10元-19.38元

格隆汇 11-15 16:44

海通證券(06837.HK)

海通证券研报指出，截至24Q3，国投电力(600886.SH)在运装机4254万千瓦，其中水/火/风光分别为2130/1320/803 万千瓦。公司2023/24Q1-3实现归母净利67/66亿元，YOY64%/9%。该行认为随着市场化交易的推进，枯水年份由于供需紧张形成的价格上行有望缓和水电营收下滑，从而增强业绩稳定性。根据公司“十四五”规划，2025年新能源装机将达到1700万千瓦，仍有近1000万千瓦的装机目标待实现。参考可比公司25年18倍PE估值，考虑后续定增摊薄，给予公司25年15-17倍PE，对应合理价值区间17.10-19.38元，首次覆盖给予优于大市评级。

关注uSMART

在 Facebook， Twitter ，Instagram 和 YouTube 追踪我们，查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣？加入 uSMART投资群并分享您的独特观点！立刻扫描下载uSMART APP！

重要提示及免责声明

盈立证券有限公司（“盈立”）在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确，但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性，并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估，并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容仅供参考，并不构成任何证券、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。

投资涉及风险，证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。