研报掘金丨东吴证券:首予上海医药“买入”评级,商业板块有望维持双位数增长
东吴证券研报指出,药品CSO赋能商业快速增长,上海医药(601607.SH)三季报业绩符合我们预期。前三季度公司引入进口总代品种13个、药品CSO 合约推广业务实现销售收入约61 亿元,同比增幅达176.3%。在中药方面,公司持续推进大品种培育战略,全年中药六大品种养心氏片、瘀血痺胶囊、冠心宁片、八宝丹、胃复春、银杏酮酯的循证医学研究持续推进,病例入组数进一步增加。考虑公司CSO增长动力足,商业板块有望维持双位数增长,工业板块25-26年有望成果兑现,预计公司24-26年归母净利润分别为50.15/56.32/63.49亿元,首次覆盖,给予“买入”评级。
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