麥格理髮表研報指，百勝中國第三季收入按年增長5.4%，符合預期。核心經營利潤按年提升18%，超出該行及市場預期約7%及9%。今年首九個月，旗下肯德基及必勝客新店加盟比例達到27%及7%，管理層預吿未來幾年該兩個品牌新開門店中，加盟店比例將分別提升至介乎40%至50%及介乎20%至30%。同時，百勝中國宣佈計劃進一步提升股東回報，將2024至2026年三年間股東回饋金額由30億美元增加至45億美元。

基於股東回報提升，以及第三季業績表現，麥格理將百勝中國2024至2026年純利預測分別上調6%、6%及19%，認為其經營槓桿不斷改善，增長能見度提高，目標價從291港元提升至420港元，對應2025年預測市盈率倍數由15倍調高至20倍，維持“跑贏大市”評級。