随著2024年美国总统大选进入白热化阶段,华尔街的金融机构似乎已经嗅到了风向的变化,开始对选举结果进行押注,特别是对特朗普可能胜选的“特朗普交易”。
近期,特朗普的胜选概率在博彩市场上有所上升,这导致市场情绪转向对共和党候选人特朗普有利。特朗普胜选预期引发市场震荡,特别是他主张的减税和放松金融管制政策,市场已经开始对此做出反应。这些政策将增加市场对美元和美债的需求,从而推高美元汇率和美债收益率。然而,贸易政策的不确定性可能对全球经济产生负面影响,增加市场波动。
高盛、摩根大通、德银等华尔街大行集体发声,全面押注“特朗普交易”。高盛的特朗普胜利指数创下了历史新高,而哈里斯指数则回落至拜登的水准。这一变化反映了市场对特朗普胜选预期的增强。高盛的分析师表示,市场定位倾向于特朗普获胜,并且在最近市场特朗普获胜的赔率上升之前,情况就已经如此。
摩根大通的报告也指出,对冲基金正在大举买入共和党获胜的资产,同时抛售民主党获胜的资产。在过去一个月中,共和党获胜的交易表现比民主党获胜的交易高出约7%。
在外汇市场,德意志银行(德银)认为,特朗普与哈里斯执政的市场预期差异主要体现在外汇市场。如果特朗普代表的共和党全面获胜(红色横扫),美元将显著走强;反之哈里斯代表的民主党胜选(蓝色横扫)则可能引发美元下跌,对美元最为不利。
特朗普的施政纲领中,强美元政策以及大幅增加美国政府债务可能会进一步推升市场利率。这种政策组合影响市场对美国经济的看法发生变化,当前预计美国经济将继续增长,通胀可能会重新点燃。
在特朗普可能胜选的背景下,市场已经开始针对他的政策做出反应。美元表现出强势反弹,如果特朗普成功连任,他的关税与减税政策可能导致欧元下跌多达10%,这将推动欧元兑美元跌破1美元大关。同时,美债收益率的上升可能继续对全球股市形成压力,而大宗商品市场,尤其是黄金和石油,可能会在不确定性中受到更多关注。
近期的股票市场交易中,尽管标普500指数和纳斯达克期货整体显现疲软迹象,但科技巨头SAP股价上涨至历史新高,表明市场在迎接本周的重要企业财报时,对某些个股仍持乐观态度。外汇市场也显示出特朗普胜选的预期影响,美元指数在周二略低于两个月半高点,但依然保持强劲。日元兑美元的表现最为显著,显示出市场对日本国内政治不确定性的担忧日益加剧。
这些市场预期的变化,以及对特朗普政策的反应,正在推动华尔街的金融机构进行相应的资产配置和风险管理,以应对市场可能会出现的波动。