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大行评级|高盛:首予老铺黄金目标价205港元 列为中国珠宝行业中唯一推荐买入股份

高盛发表研究报吿,首次覆盖老铺黄金,评级为“买入”,指出老铺黄金定位是专注于奢侈传统黄金工艺饰品的公司,产品平均售价和毛利率处于较高水平,并受到高净值客群支持,今年上半年实现超过100%的同店销售增长,对比同期金饰和奢侈品牌同店销售普遍下滑。

高盛预测老铺黄金的市场份额将持续增长,2024至2026年纯利年均复合增长率或可达29%,基于2025年预测市盈率约19倍,给予目标价205港元,并将老铺黄金列为中国珠宝行业中的唯一推荐买入的股份。

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