大行评级|摩根大通:内地向国有大行注资可能摊薄每股盈利 下调交行目标价至5.8港元
摩根大通发表报吿指出,市传中国计划对大型国企银行注资1万亿元人民币,该行料如以追踪账面价值一倍发行,可能导致股本回报率摊薄56个基点,每股盈利摊薄7.1%;如以市价发行,则可能摊薄每股盈利11.2%。该行估计,国企银行如目前的反弹持续,相信其有绝对的上升空间,但由于对服务国家政策风险及资产质量周期的忧虑,国企银行的表现或跑输市场及高增长的银行股(如招行及浦发行)。该行将交行的目标价由6.1港元下调至5.8港元,评级“中性”。
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