研報掘金丨國泰君安:科大訊飛上半年營收穩健增長,維持“增持”評級
國泰君安研報指出,科大訊飛(002230.SZ)上半年營收保持了穩健增長,利潤端因為公司積極搶抓通用人工智能的歷史新機遇,2024年上半年在大模型研發以及核心技術自主可控和產業鏈可控、大模型產業落地拓展等方面新增投入超過6.5億元,研發費用同比增長27.40%,研發費用率達到20.73%,使得公司淨利潤階段性承壓。公司各項核心業務的健康發展,充分顯示了“人工智能+”在中國市場的生機和潛力。在外部極限施壓背景下,公司構建起通用人工智能領域自主可控的獨特優勢,未來有望受益於AI大模型自主可控需求的釋放,實現超預期發展。維持“增持”評級,維持目標價57.65元。
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