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研報掘金丨海通證券:予中國移動“優於大市”評級,智算規模已超全年目標

海通證券研報指出,中國移動(600941.SH)經營效率持續提升,智算規模已超全年目標。儘管上半年全球外部環境複雜,整體有效需求仍然不足,公司整體收入增速較此前有一定放緩,但公司表示,全年將在上半年基礎上努力實現收入增幅穩步提升、利潤良好增長。同時,公司繼續加大派息力度,24H1擬派息2.38元,同比+7%,全年派息率同比仍將進一步提升,當前對應24E H股/A股股息率為7.1%、4.5%。參考全球主流電信運營商PB,給予2024年PB 區間1.7-1.9倍,對應合理價值區間106.56元-119.09元,給予“優於大市”評級。

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