大行評級|大和:下調華潤啤酒目標價至30港元 維持“買入”評級
大和發表研報指,華潤啤酒今年上半年收入及淨利潤基本符合預期。雖然市場疲弱情緒對公司大眾市場產品構成壓力,並於今年下半年持續面臨挑戰。惟該行預期,潤啤產品組合的增強將會持續,大麥成本順風的情況亦將更為明顯。該行亦認為,潤啤現時淨利潤率、經營現金流、股東股東回報率,相對2019年有錄得顯著改善,其股份估值仍被嚴重低估。
另外,基於更為審慎的收入假設及營運去槓桿化,大和將潤啤2024至2026財年的每股盈利預測削減介乎4%至10%,同時將潤啤的目標價由34港元下調至30港元,維持“買入”評級。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。