華泰證券研報指出，中國核電(601985.SH)2Q24核電電量同環比均回升、新能源電量延續高增長。參考2Q24經營數據變化，下調毛利率；類REITs發行壓降負債率，下調財務費用率。核電新機組有序推進，截至24年7月末公司在建機組合計12台，裝機容量13.92GW；核准待建機組3 台，裝機容量3.64GW；公司核電在建與待建容量相當於在運容量的74%。核電項目建設週期較長，2024-2027年公司核電投產逐步提速、我們預計為1.21/1.21/1.39/6.32GW。考慮到公司核電新機組投產逐步提速、中長期價值有望迎來重估，給予公司2024年21倍PE，目標價12.39元(前值10.54元)。維持“買入”評級。