格隆匯7月29日丨根據港交所最新消息，7月26日，江蘇正力新能電池技術股份有限公司("正力新能")提交港交所主板上市申請，聯席保薦人包括中金公司及招銀國際。

招股書顯示，公司是中國領先的動力及儲能電池製造商，以市場需求和技術驅動開發多技術路徑電池產品組合。公司提供電芯、模組、電池包、電池簇、電池管理系統的一體化方案，致力於拓展電化學產品在陸海空互聯全場景("LISA")下的大規模應用。公司是中國動力電池前十企業中極少數擁有汽車零部件基因的公司(根據弗若斯特沙利文報吿，按2023年裝機量計)。

公司動力電池客户包括大型央國企、造車新勢力及跨國領先整車企業。公司在一汽紅旗、廣汽傳祺、零跑汽車、上汽通用五菱、上汽通用等全球多個龍頭企業核心車型的電池產品供應份額持續提升。截至2024年3月31日，公司對零跑汽車核心BEV車型的銷售滲透率及對上汽通用核心PHEV產品GL8陸尊PHEV滲透率達50%以上。此外，公司還與德業股份等企業圍繞儲能電池開展合作，並積極尋求與航空、船舶領域的客户推進產品的量產合作。

公司構建了覆蓋陸海空互聯全場景、多路徑的電池產品組合。公司的車用動力電池產品主要為磷酸鐵鋰電池產品和三元鋰電池產品。公司的車用動力電池可覆蓋BEV、PHEV、EREV、HEV等多動力類型汽車電池，兼顧轎車、SUV、MPV等多用途汽車的需求。公司的儲能和船舶動力電池產品主要為磷酸鐵鋰電池產品，公司的航空電池產品主要為高鎳半固態鋰電池產品。

於2021年、2022年、2023年及截至2024年3月31日止三個月，各期間公司最大客户的銷售收入分別佔總收入的55.2%、29.3%、28.3%及47.0%，各期間公司前五大客户的銷售收入分別佔總收入的89.1%、90.4%、77.8%及86.6%。

公司設計並建設基於軟件定義的電芯數字化工廠，首創ZOE卓越運營平台，開發「MOM」定製化生產系統，採用「無接觸」AI視覺質量檢測技術替代人工檢測，以AI邊緣計算技術構建質量閉環控制系統，使公司能夠持續降本增效。2023年公司主要產線的自動化率(不需要任何人為干預即能運行的機器及設備的百分比)超過95%，顯著優於行業平均水平。公司的產品開發製造速度行業領先，與某世界頭部車企合作的PHEV產品從項目定點到生產交付僅用時1年。公司的產線可實現高柔性生產，可以較低成本在較短時間內完成不同產品(從動力電池到儲能電池，從三元電池到磷酸鐵鋰電池)生產的快速切換。截至2024年3月31日，公司電芯產品的設計總產能為25.5GWh。公司的主要產線均佈局於常熟，可實現統一運營管理。通常，公司能夠在各基地間順暢調撥資源，異常響應時間短至30分鐘。

於往績記錄期間，公司實現了經營業績的快速增長。公司的收入由2021年的人民幣14.993億元增至2022年的人民幣32.903億元，並進一步增至2023年的人民幣41.617億元，複合年增長率達到66.6%。公司收入由截至2023年3月31日止三個月的人民幣2.273億元增至截至2024年3月31日止三個月的人民幣7.370億元，增幅為224.2%。

公司虧損由2021年的人民幣4.023億元增至2022年的人民幣17.200億元，主要由於客户X取消採購訂單。公司的虧損其後減至2023年的人民幣5.899億元，主要是由於銷量增加及形成規模效益令運營效率提升。公司的虧損由截至2023年3月31日止三個月的人民幣1.675億元減至截至2024年3月31日止三個月的人民幣6990萬元，主要由於客户X取消採購後，截至2023年3月31日止三個月的製造費用分攤較高。

此次IPO募資資金擬將用於產能擴張及建設智能製造設施及柔性生產線；將用於各項研發活動；及將用作為營運資金及其他一般公司用途撥資。

值得注意的是，2024年7月24日，新中源創投及若干投資者同意以人民幣10億元的總代價認購合共131,041,251股股份("B輪投資")。