当地时间7月23日，谷歌母公司Alphabet发布了截至2024年6月30日的季度财务业绩。财报显示，Alphabet第二季度总营收为847亿美元，同比增长14%，高于分析师普遍预期的842亿美元。净利润录得236亿美元，每股收益1.89美元，高于预期的每股1.84美元。

同日，特斯拉（TSLA）在盘后公布了其2024年第二季度业绩，显示出好坏参半的表现。第二季度，特斯拉的营收达到250.5亿美元，略高于彭博预测的246.3亿美元，同时也略高于去年同期的249.3亿美元。然而，调整后的每股收益为0.52美元，未能达到预期的0.60美元。非GAAP净利润为18亿美元。

谷歌

2024Q2谷歌的营收和利润均略高于分析师一致预期。

• 云业务创新高：受AI驱动，云业务营收首次突破100亿美元，营业利润首次破10亿美元；云服务营收同比增长近29%，达103亿美元。Alphabet管理层在电话会上表示，该增长部分受益于对人工智慧基础设施的强劲需求，公司将会继续加大这一业务的投资。谷歌一直希望争夺更多云业务市场的份额，但仍落后于亚马逊和微软。
• AI赋能广告业务大幅提升：Q2谷歌宣布了超过30个新的AI赋能产品，广告主平均提高15%的利润，吸引了更多的广告主。二季度搜索业务485亿美元，同比增长14%；YouTube广告收入87亿美元，同比增长13%；
• 资本开支（AI基础设施建设）：公司二季度资本开支达到130亿美元，主要用于AI基础设施建设。公司预计全年每季度的资本支出将大致保持在或高于120亿美元的Q1资本支出水准。面对投资过剩的问题，公司表示AI「投资不足」风险远大于「过度投资」风险；
• Youtube广告业务不及预期：YouTube广告收入87亿美元，同比增长13%，环比增长7%。虽然同比、环比增长可观，但市场对AI赋能后的Youtube预期更高（90亿美金），导致业绩略不及预期。另外，数据显示，Youtube Q2使用量略微下滑；
• 营业利润率再次提升：通过重组和人员优化、同时放缓招聘节奏，本季度员工人数减少2216个，运营成本再次降低。
• 再一次宣布分红：继上个季度破天荒推出分红计划后，本季度又一次宣布2美元的每股分红；

市场反应「大起大落」，Alphabet股价涨2%后转跌1%，随后重新转涨并一度涨3%，最终仍跌超1.6%。

虽然整体业绩表现超预期，但华尔街对谷歌的盈利势头有所担忧。

Youtube平台的广告收入低于预期，Q2同比增13%至86.6亿美元，逊于市场预期的89.5亿美元，增速也较一季度有所放缓。这导致谷歌的主要收入驱动力、核心广告业务也出现增长放缓，Q2同比增速为11.2%，不及上季度13%的增速。

其次，Alphabet在财报电话会上表示，考虑到第三季度应届生入职，员工人数可能会增加，届时利润扩张的趋势可能受到威胁。此外，Alphabet总裁Ruth Porat还补充称，公司现面临著「因技术性基础设施投资力度加大导致的折旧费用增加」的风险。

特斯拉

根据财报，特斯拉在Q2的营收为255亿美元，同比增长2%。营收增长得益于储能业务增长，而汽车业务营收则同比下滑7%，至198亿美元。第二季度，特斯拉净利润为14.78亿美元，同比下滑45%。

受业绩影响，特斯拉股价在盘后交易中下跌超过4%。

电动车业务

特斯拉在Q2共交付新车44.40万辆，同比下降4.8%，连续两个季度出现同比下滑，但好于市场预期的43.93万辆。特斯拉在第二季度生产了410831辆汽车，比去年同期减少了14%。

到目前为止，特斯拉仍然是美国最畅销的电动汽车，但市场份额正在被越来越多的竞争对手稀释，部分原因是其轿车和SUV阵容老化，竞争力下降。根据Cox Automotive跟踪的数据，在2024年上半年，美国电动汽车销量同比增长了33%，而特斯拉的销量在此期间下降了9.6%。

市场关注特斯拉的毛利率变化。特斯拉二季度的整体毛利率为18%，虽然比前几年接近30%的水准有所降低，但较过去三个季度有所提升。

然而，特斯拉汽车业务毛利率则令人担忧。其二季度汽车销售毛利率已经下滑至13.9%，史上最低。在去年四季度和今年一季度，特斯拉汽车销售毛利率分别为16.6%和15.6%。

储能业务

随著AI浪潮涌起，美国对电力的需求开始大幅增长，刺激了储能这类能源基础设施的市场需求。

根据最新公布的数据，第二季度，特斯拉储能产品部署量升至9.4GWh，创下了公司纪录，是其之前最大季度部署量的两倍多，同比增长157%。另据市场机构预测，到2028年，特斯拉的能源业务在储能部署方面将达到100GWh，这比该行此前对这一需求水准的预测提前了三年。

于是，储能成为特斯拉内部最有希望快速增长的业务，以弥补整个汽车销售遇到的困境。如果特斯拉能够保持二季度的同比增速，接下来的每个季度都能实现30亿至35亿的储能业务收入，这对于全年业绩都是一个非常好的支撑。

FSD业务

此外，特斯拉的最后一部分收入来源是服务板块，主要收取的是自动驾驶服务费。在业绩会上，马斯克提及FSD（完全自动驾驶）将会在今年年底之前于中国和欧洲通过监管审批；同时，有消息也称特斯拉还考虑向中国其他汽车制造商授权 FSD，以开辟新的收入来源。

本次业绩发布前夕，关于特斯拉的Robotaxi将延期至10月10日的消息已经在社交媒体上传得沸沸扬扬。伴随财报的发布，这一消息也最终落定。

对于Robotaxi的推迟发布，除了财报中含糊其辞的技术进步与监管因素，特斯拉在业绩会上并未作出更多解释，也未透露Robotaxi的最新进展、额外的时间缓冲将带来哪些改进，仅称Robotaxi产品将继续推行革命性的「解构式」的制造战略，预计最快在今年年底、最迟明年将正式投入使用。