今日軍工板塊延續近期升勢，截至發稿，航天環宇升超10%，洪都航空升停，安達維爾、航宇科技均升超8%。

ETF方面，富國基金軍工龍頭ETF、鵬華基金國防ETF、國泰基金軍工ETF、華寶基金國防軍工ETF和軍工ETF易方達均升超3%，廣發基金軍工ETF龍頭升2.8%。

 拉長時間維度來看，同花順軍工電子指數從7月9日以來持續反彈，迄今為止累計升幅8%。

軍工板塊的持續上升，一方面是板塊從5月10日-7月8日持續下挫，累計回調幅度近18%，在軍工企業陸續宣佈訂單逐步恢復的消息面刺激下，配置的吸引力開始上升。另一方面是軍工企業的中報業績預吿顯示出行業利率有改善的跡象。最後是重磅會議對軍工產業的利好政策。

近期，華秦科技、大立科技、理工導航、廣聯航空、納睿雷達、芯動聯科、科德數控等披露簽訂重大合同。

中信建投研報指出，自今年6月下旬以來，一系列軍工企業較大金額訂單持續披露，預計將對2024年度經營業績產生積極影響；標誌着我國軍隊裝備建設已經開始陸續恢復，軍工板塊整體景氣度有望迎來複蘇。

浙商證券研報也認為，隨着2024年軍工產業鏈企業訂單逐步恢復，軍工電子、軍工通信等相關領域有望充分受益。國防軍工行業有望迎來武器裝備現代化建設與數字化升級的加速期。

截至7月19日，共計61家軍工企業公佈2024年半年報業績預吿，其中35家業績預減，整體來看，儘管中報同比淨利潤增速下滑明顯，但從2024Q2單季度數據來看，相較於Q1環比增速為中位數為24.26%。但二季度淨利潤增速環比已有所改善。

另外，三中全會的閉幕當天，國防軍工（申萬)指數迎來了一波2.70%的上升。會議提及“有力推進國防和軍隊建設”、“持續深化國防和軍隊改革”、“國防和軍隊現代化是中國式現代化的重要組成部分”、“深入實施改革強軍戰略，為如期實現建軍一百年奮鬥目標等。

中航證券認為，中國持續加大國防和軍隊建設支持力度。《公報》中再提“如期實現建軍一百年奮鬥目標”，2027年國防建設目標的計劃性，將對未來幾年軍工行業的需求形成明確約束和指引,也將進一步打消市場的關鍵疑慮，軍工行業的需求無憂。

最後，公募基金二季度也開始加大對軍工板塊的配置力度。長江證券數據顯示，公募基金二季度主動加倉最多的行業及加倉比例：電子1.24%、電信0.33%、家電0.30%、軍工0.28%。

 中信建投研報認為，當前軍工板塊處於估值、業績增速以及資金配置三重底部區間，2024下半年國內外催化因素或將持續出現，為板塊上升注入新動力，新域新質領域催化不斷，建議積極把握結構性反彈機會，靜待下一輪週期到來。

海通證券表示，無論是近期反覆活躍的風電、光伏逆變器還是本週走強的商業航天與軍工。本質上而言，都是資金高低位切換的嘗試，雖然上述題材板塊目前尚無力與指數形成共振，但部分個股已逆勢走出了一定的延續性。而隨着高位題材的相繼退潮，後市可更為關注低位超跌板塊的修復性機會。

目前A股有6只軍工主題ETF，分別是富國基金軍工龍頭ETF、國泰基金軍工ETF、廣發基金軍工ETF龍頭、華寶基金國防軍工ETF、軍工ETF易方達和鵬華基金國防ETF，跟蹤的指數名稱分別是軍工龍頭、中證軍工和中證國防。

從最新規模來看，規模最大的是國泰基金軍工ETF，最新規模為79.6億元，跟蹤的指數名稱是中證軍工。次之是跟蹤軍工龍頭指數的富國基金軍工龍頭ETF，最新規模Wie44.51億元。

中證官網顯示，中證軍工指數選取十大軍工集團控股的且主營業務與軍工行業相關的上市公司證券，以及其他主營業務為軍工行業的代表性上市公司證券作為指數樣本，以反映軍工行業公司的整體表現。

中證軍工龍頭指數選取業務涉及軍工產品和服務的30只上市公司證券作為指數樣本，以反映軍工領域龍頭上市公司證券的整體表現。

從兩大指數的前十大權重股的名單來看，成份股重合度較低，且軍工龍頭指數的集中度高於中證軍工指數，為63.14%。