大行評級|花旗:將招行納入30天負面觀察負面催化觀察 目標價為41.52港元
花旗發表報吿表示,將招商銀行納入30天負面觀察負面催化觀察,指招行今年以來股價已累升32%,表現優於國有四大商銀同期介乎20%至27%升幅,料部分原因是受惠內地房地產支持政策,招行被視為內銀股中涉內房地產業務的最優質代表。該行料其中期純利按年下跌1.5%,估計今年第二季純利或遜預期,因房貸收益率壓力、內地家庭去槓桿化、零售資產品質惡化,以及銀行保險費用風險高於同業。由於料招行今年上半年利潤增長不會比四大銀行明顯加快,該行認為將難證明招行H股溢價估值是合理的,其預測市賬率0.81倍,對比四大銀行的預測市賬率僅介乎0.39倍至0.42倍。花旗維持招行“買入”評級及目標價41.52港元。
關注uSMART
![](/hk/assets/image/code.84ab0b.png)
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。