大行評級|建銀國際:下調信義光能目標價至6港元 維持“跑贏大市”評級
建銀國際表示,信義光能發盈喜是預期內,公司稱上半年盈利按年增加35%至45%,達到18.8億至20.2億元。該行認為,盈利增長受惠於太陽能玻璃銷量增加、純堿和天然氣成本下降導致毛利率回升,以及去年同期基數較低。據該行估計,以上因素抵消期內太陽能玻璃平均售價中單位數的下降。建銀國際指,根據更保守的平均銷售價格假設,下調對信義光能盈利預測,考慮到玻璃價格下降和多晶矽銷售虧損擴大,將2024至2026財年盈利預測下調19至24%;目標價相應從7.7港元下調至6港元,維持“跑贏大市”評級,因料公司可能在銷量、利潤率以及市場份額可持續性方面較規模較小的同行有更好的表現。
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