開源證券發佈研究報吿稱，首次覆蓋華潤啤酒，給予“增持”評級，預計公司2024-2026年實現歸母淨利潤59.90、66.95、73.52億元，對應EPS為1.85、2.06、2.27元，高端化戰略成效顯著，利潤持續釋放，公司估值處理歷史較低分位。公司作為國內最大的啤酒龍頭，收購喜力中國區資產後高端化加速推進。行業方面，2016年以來國內啤酒需求逐漸趨穩，吿別高歌猛進拼搶銷量的擴張時代，龍頭份額逐漸集中，啤酒行業呈現區域割據的市場格局，行業開始步入了以經營提效和結構升級為主的高質量發展階段。公司方面，發展一直圍繞3+3+3戰略佈局展開，確定了3個發展階段、成為世界一流啤酒企業的宏偉目標。公司已經完成了第一和第二階段任務，即第一階段的去包袱(關廠優化產能和精簡隊伍)、強基礎(產品質量提升和創新+執行力提升等)、蓄能量(聯姻喜力，推進4+4品牌矩陣建設)，第二階段的戰高端(高端銷量接近最大競品)、提質量(運營質量再次升級)、增效益(產能提效+管理優化+財務轉型，全面提升盈利能力)。