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大行评级|瑞银:下调普拉达目标价至73.5港元 重申“买入”评级
格隆汇 06-28 10:29
瑞银发表报吿指,普拉达第一季业绩表现稳健,第二季在加强产品创新、营销举措和RTW品类的结构性利好支持下,相信将继续保持强劲的品牌势头。瑞银认为,普拉达是行业中成功扭亏的好例子,并有重评空间,公司2025年市盈率约为20倍,而行业约为21倍。该行维持对普拉达基本预测,预计第二季集团零售额将增长14%。此外,考虑到分阶段营销投资,瑞银预计公司上半年营运杠杆将降至最低,而下半年的利润率将进一步扩大。与同行相比,普拉达的销售额将继续保持领先地位,利润率将稳步提高,空间增长将进一步支撑下半年的销售额,重申“买入”评级,目标价由76.5港元下调至73.5港元。
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