01 大盤

昨夜美股三大股指震盪收升，美光科技跌7%，中概股指數跌超2%。截至收盤，道指升 0.09%，納指升 0.3%，標普升 0.09%。美國十年國債收益率跌 0.97%，收報4.289%，相較兩年期國債收益率差-42.5個基點。恐慌指數VIX跌 2.47%至12.24，布倫特原油收升 0.95%。現貨黃金昨日升 1.29%，報2327.98美元/盎司。美元指數昨日跌 0.1%，報105.94。

美國第一季度核心PCE物價指數年化季率終值 3.7%，預期3.60%，前值3.60%。美國至6月22日當週初請失業金人數 23.3萬人，預期23.6萬人，前值23.8萬人。美國上週續請失業金人數升至2021年底以來的最高水平。

據美聯儲博斯蒂克：通脹正朝着“正確方向”發展，預計今年Q4降息，明年每季度降息25個基點。美聯儲ON-RRP使用量時隔連個月重新回到5000億美元之上。IMF下調美國今年經濟增速目標至2.6%，預期其PCE到2025年中回到2%。

瑞典央行暫停降息，將基準利率維持在3.75%不變。日本財務省據悉醖釀人事變動，神田真人是否會被替換暫不清楚。據美媒：美國擔憂以色列近期進攻黎巴嫩，為撤僑作準備。以色列希望在黎以邊境建立一個10英里的緩衝區。美國參議院詢問18個石油生產商是否在油價問題上與歐佩克進行過非法合作。

02 行業&個股

行業板塊方面，除房地產、通訊、能源、公用事業、工業和科技分別收升0.9%、0.57%、0.23%、0.17%、0.11%和0.05%外，其他標普5大板塊悉數收跌：半導體、日常消費、原料、醫療和金融分別收跌0.51%、0.43%、0.28%、0.16%和0.12%。

概念板塊方面，航空ETF升0.87%，旅行服務板塊升0.36%，高端酒店萬豪升0.31%，愛彼迎升1.07%，挪威郵輪升0.22%。太陽能板塊升2.19%。金融科技板塊方面，PayPal收升0.19%，NU升1.89%。網絡安全板塊升2.85%，SQ升0.16%。

中概股多數收跌，KWEB跌2.75%。台積電跌 0.26%，拼多多跌 4.55%，阿里跌 2.43%，京東跌 4.54%，理想跌 3.07%，新東方跌 1.22%，蔚來跌 5.39%，小鵬跌 6.67%，B站跌 2.86%，好未來跌 1.22%，名創優品跌 0.78%，瑞幸咖啡跌 3.37%。

大型科技股多數收升。微軟升 0.15%，微軟和比利時電信運營商Proximus集團簽署為期5年的數字雲協議；據Information：OpenAI從模型訪問中獲得的年收入高達10億美元。蘋果收升 0.4%，蘋果探索易於更換的iPhone電池，公司將在一款iPhone 16中使用新電池技術，同時可能會在所有款iPhone 17S中使用新電池技術。英偉達跌 1.91%，谷歌收升 0.8%，亞馬遜升 2.19%，亞馬遜計劃創建一個購物專區，將買家直接與中國倉庫中更便宜的商品聯繫起來，以應對市場競爭。Meta升 1.26%，禮來升 0.86%，博通跌 0.34%，諾和諾德升 0.57%，諾和諾德計劃限制其獲批的減肥藥物Wegovy在中國市場的供應量，以避免在海外需求激增的情況下影響海外市場的供應。特斯拉升 0.53%，美光跌 7.12%，三季報超預期，下季指引不夠亮眼。

BA升2.25%，波音面臨新的舉報人指控，稱787機型部件存在缺陷。TM升0.34%，受召回事件影響，豐田汽車銷量連續第四個月下滑。INTC升0.16%，英特爾推出首款用於人工智能的全集成光學 I/O 芯片。

03 每日焦點

1、美光業績好於預期但下季指引不夠亮眼

6.27 美光第三財季調整後EPS為0.62美元（vs 0.5）營收68.1億美元（vs 66.7）運營利潤9.41億美元（vs 8.691）運營現金流24.8億美元（vs 32.4）調整後運營利潤率28.1%（vs 27.2%）AI需求推動數據中心收入增長50%。預計第四財季調整後EPS為1.08美元±0.08（vs 1.02）調整後營收74-78億美元（vs 75.8，部分預測高於80）調整後運營利潤率為33.5%-35.5%（vs 34.5%，邊際定價35-40%）儘管AI計算熱潮令美光受到提振，但個人電腦和智能手機等傳統市場的需求仍然低迷。展望顯示這些領域從去年曆史性的下滑中恢復的速度沒有一些人希望的那麼快。

2、耐克盤後重挫近12%，第四財季營收低於預期，預計第一財季營收將下滑10%

6.28 耐克第四財季營收126.1億美元（vs 128.6）其中，大中華營收18.6億美元（vs 18.3）EPS 0.99美元，上年同期0.66美元；毛利率44.7％（45.3％）庫存75.2億美元（vs 79.9）此外，耐克稱，生活方式業務在第四財季下滑；外匯逆風在第四財季惡化；預計第一財季營收將下滑大約10%。

3、機構：空頭近一週做空英偉達賺近50億美元

6.27 據一財，6月18日，英偉達的市值飆升至3.34萬億美元，超過微軟成為全球最大市值公司。從上週四(20日)開始，空頭們通過期貨、期權等衍生品工具發力，英偉達連續三天下跌近13%，市值蒸發逾4300億美元。數據分析公司Ortex Technologies統計顯示，做空資金在這一輪拋售中獲得了近50億美元的利潤。估值和股東減持等因素，被認為是引發英偉達股價波動的導火索。地平線投資服務公司(Horizon Investment Services)首席執行官卡爾森(Chuck Carlson)表示，市場預期過高在壞消息襲來時更容易引發資金恐慌。“對於像英偉達這樣的股票，很難不將其作為投資決策的一個因素，因為你有這種追逐的感覺，而且估值現在看上去相對昂貴。”他説。

6.25 儘管“AI總龍頭”英偉達前幾日剛剛經歷了“三連跌”，但對沖基金EMJ Capital創始人Eric Jackson仍然堅信，該公司股價將在今年年底前繼續瘋狂上升。

Jackson預計，英偉達的股價到今年年底將達到250美元，較目前水平有98% 的上升潛力。截至週三美股收盤，英偉達升0.25%，報126.40美元，市值約為3.11萬億美元。而如果Jackson的預測成為現實，英偉達的市值至今年年底將達到驚人的6萬億美元。

4、拜登和特朗普進行的首場電視辯論將於北京時間今日（28日）上午9點開始，持續時間約90分鐘。

2024年美國首場辯論採用新模式，對誰有利？

6.27 據ABC新聞報道，拜登和特朗普將於北京時間週五09:00進行大選的首場辯論，此次辯論採取了新規則：辯論現場無觀眾、對方發言時麥克風做靜音處理。兩黨工作人員的傳統觀點是，新規則對拜登有利，因為它剝奪了特朗普取悦觀眾的能力，或者把活動變成聽不見的相聲。策略師Chip Saltsman表示，特朗普是辯論中的相聲之王，現在不能得到羣眾的即時反饋，不知道他會如何反應。不過，共和黨人也表示，對方發言時靜音可以讓特朗普看起來不那麼像一個惡霸，給國內觀眾留個好印象。

5、散户“帶頭大哥”Gill揮一揮手 追隨者蜂擁向Chewy和Petco

6.28 美國散户“帶頭大哥”Keith Gill（又稱“咆哮的小貓”）在社交媒體平台“X”上發佈了一張狗狗的照片後，其追隨者隨後湧向寵物產品相關企業Chewy和Petco。Chewy股價現升近3%至30美元附近，峯值股價為39.10美元，此前該股升幅一度高達25%，並經歷升停。Chewy是由Ryan Cohen創立的，他曾是遊戲驛站（GameStop）的首席執行官，也是Bed Bath & Beyond的投資者。Petco的股價則一度飆升至3.74美元。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）18:00 美聯儲巴爾金髮表講話

（2）20:30 美國5月核心PCE物價指數年率

（3）20:30 美國5月個人支出月率

（4）20:30 美國5月核心PCE物價指數月率

（5）22:00 美國6月密歇根大學消費者信心指數終值

（6）22:00 美國6月一年期通脹率預期

（7）次日00:00 美聯儲理事鮑曼參與一場問答活動

（8）次日00:40 美聯儲戴利發表講話