研報掘金丨華泰證券:維持牧原股份“買入”評級 豬王迎週期紅利
華泰證券研報指出,5月豬價快升、牧原股份(002714.SZ)降本加速,公司能繁母豬存欄持續增加、後續降本拓潛空間足。考慮到公司龍頭優勢穩固、持續降本增效、母豬存欄穩定增加,給予公司24年4.54x PB,目標價67.01元,維持“買入”評級。近期豬價快速上升雖有一定的壓欄、二育等情緒因素帶動,但實際入場比例並不大,更多來自於23H2能繁母豬產能加速去化。考慮到2023年1月~2024年4月能繁母豬存欄累計去化11.5%、且呈加速去化趨勢,同時今年壓欄二育也更為理性,認為這輪豬價升幅以及持續性或更值得期待。
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